导读：2021年，证监会共办理相关证券违法案件609起，其中重大案件163起，涉及财务造假、资金占用、以市值管理名义操纵市场、恶性内幕交易及中介机构未勤勉尽责等典型违法行为。依法向公安机关移送涉嫌犯罪案件(线索)177起，同比增长53%，会同公安部、最高检联合部署专项执法行动，证券执法司法合力进一步加强。
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作者：雷 都@北京
编辑：翟 睿@北京
2022年2月18日晚间，证监会对2021年证券违法案件办理情况进行了通报。
“2021年，证监会坚决贯彻党中央、国务院关于依法从严打击证券违法活动的决策部署，坚持“建制度、不干预、零容忍”工作方针，围绕监管中心工作，依法从严从快从重查办重大案件。”证监会在相关情况通报中指出。
据相关数据显示，2021年，证监会共办理相关证券违法案件609起，其中重大案件163起，涉及财务造假、资金占用、以市值管理名义操纵市场、恶性内幕交易及中介机构未勤勉尽责等典型违法行为。依法向公安机关移送涉嫌犯罪案件(线索)177起，同比增长53%，会同公安部、最高检联合部署专项执法行动，证券执法司法合力进一步加强。
“总体看，案发数量连续3年下降，证券市场违法多发高发势头得到初步遏制。”证监会进一步表示。
不过，虽然多发势头得以遏制，但重大案件的数量和占比却在进一步提升。
据2020年证监会通报的相关案件办理情况显示，2020年全年证监会办理案件740起，其中办理重大案件84件，较2019年同比增长34%。全年向公安机关移送及通报案件线索116件。
对于2021年案件办理，证监会坦承执法重点更加突出，虚假陈述、内幕交易、操纵市场、中介机构违法等案件数量占比超过八成。
一、虚假陈述案件数量保持高位，重大欺诈、造假行为时有发生
2021年，证监会办理虚假陈述案件163起，约占总办理案件数的26.8%，其中近半数的755例涉及到财务造假问题，同比增长8%;向公安机关移送相关涉嫌犯罪案件32起，同比增长50%。
证监会表示，与往昔相比，2021年虚假陈述案件与以往相比呈现出了新的特征。
首先在违法手段上演变升级，刻意利用新业态、新模式掩盖造假。
“通过伪造合同、虚开发票等惯用手法有组织、系统性造假案件约占60%，部分上市公司通过提前确认收入、少计资产减值等方式粉饰业绩，有的虚构工程项目完工进度，提前确认虚增利润。”证监会指出，供应链金融、商业保理等新业态逐渐成为造假新“马甲”，有的借供应链金融之名，虚增收入562亿元、虚构利润47亿元;有的利用商业保理业务实施造假。
据叩叩财讯获悉，于2021年3月调查结案的广东榕泰实业股份有限公司涉嫌信披违法违规案便是被监管层予以“典型”的利用商业保理等新业态进行造假的违法手段升级代表。
2008年6月至2019年 4 月，广东榕泰实际控制人杨某先后安排他人注册了“揭阳市中粤农资有限公司(简称：中粤农资)、揭阳市和通塑胶有限公司(简称：和通塑胶)、揭阳市永佳农资有限公司(简称：永佳农资)、广东国华机电设备安装有限公司(简称：国华机电)等4家公司”。
由广东榕泰员工杨某、孙某、吴某、孙某、刘某等人分别担任上述4家公司的挂名股东；
由广东榕泰员工吴某、吴某、何某等分别负责保管相关公章、法人印鉴、网银 U盾、网银用户名密码,以及负责资金划转、记账、报税等。
广东榕泰全资子公司深圳金财通商业保理有限公司(简称：金财通)随后虚构了与“和通塑胶、永佳农资、中粤农资”开展保理业务的协议，约定“金财通”以受让应收账款债权为条件分别向“和通塑胶、永佳农资、中粤农资”提供融资9,000 万元、9,000 万元、8,000 万元并收取利息收入，达到增加公司2019 年利润的目的。
2019年11月-12月，分别收回保理款共2.6亿元，并于2019年6 月-12月收到保理利息款共1,213.33万元，确认其他业务收入1,177.99万元(不含增值税)，造成广东榕泰 2019 年年度报告虚增利润1,177.99 万元。
其次，部分案件涉及金额大、周期长，市场影响恶劣。
约60%财务造假案件情节严重涉嫌犯罪，超过30%的案件连续3年以上造假。
证监会上述2021年案件办理通报更进一步指出：“有的上市公司虚构大宗商品贸易虚增收入129亿元。有的公司打着涉密产品旗号与多家上市公司虚构业务。有的在上市前即开始业绩造假，上市后实际控制人还操纵公司股价非法获利。”
据接近监管层的知情人士向叩叩财讯透露，在通报中被当典型案例指出的“虚构大宗商品贸易虚增收入129亿元”的某上市企业即为广州浪奇。
2020年9月27日晚，广州浪奇发布了一份关于部分库存货物可能涉及风险的示性公告，显示价值5.72亿元的货物不见了。
经过近三个月的核查，广州浪奇于2020年12月26日发布公告表示，公司目前掌握证据表明存在账实不符的存货与发出商品金额累计达到约8.98亿元。一时间，近9亿洗衣粉的“跑路”引起了市场的关注，由此广州浪奇的问题被彻底引爆了。
2021年1月8日，证监会正式对广州浪奇下发调查通知书决定对其涉嫌信息披露违法违规展开立案调查。
最终，经广东证监局调查，广州浪奇在2018年和2019年年报中存在虚假记录，其两年合计虚增营业收入高达近129亿元，合计虚增利润4.11亿元。不仅如此，2018年到2019年间其还存在虚增存货、未按规定披露关联交易情况等问题。
而“打着涉密产品旗号与多家上市公司虚构业务”的则是同样在2021年中被暴露出的一宗规模超过900亿，至少13家上市公司卷入其中的“专网通信”大骗局。
2021年5月31日，上海电气发布重大风险提示公告称存在大额应收账款无法收回的风险，极端情况下，最终可能对公司的归母净利润造成83亿元的损失。由此，这场以上海电气为开端的专网通信爆雷事件拉开帷幕。
从2021年5月30日上海电气“首雷”开始，不足2个月内，宏达新材、瑞斯康达、国瑞科技、中天科技、汇鸿集团、凯乐科技、中利集团等公司纷纷加入到爆雷大军中，而引发这些上市公司大额应收款无法收回的原由便是该等公司的“专网通信业务”皆出现重大风险。
汇总统计，这些家上市公司合计的可能损失金额高达数百亿元。而这一系列风险事件，都关联着一个叫“隋田力”的神秘人。而隋田力曾以某单位涉密订单的名义，在行业内声称自己从事量子通信设备相关的贸易业务。在“专网通信”这张“网”中，上游供应商及下游厂家均是“指定”的，上市公司只参与中间的组装环节，甚至只是赚差价的中间商。从结果来看，“踩雷”公司的专网通信业务，涉及的客户和供应商存在大量重叠，且其中部分与隋田力存在关联关系。
2021年虚假陈述案件的第三大特性便是违法占用担保案件仍有发生，大股东通过多种方式套取公司资金，涉及这一特性的违规案件2021年全年办理73起，同比增长69%。
“有的实际控制人直接划转上市公司资金，伪造银行对账单隐瞒占用;有的虚构工程款、投资款占用上市公司资金58亿元;有的实际控制人未经公司董事会或股东大会审议，擅自以上市公司名义为关联企业提供担保，合计约18亿元。”证监会在2021年办案通报中指出。
二、操纵市场案团伙化、职业化特征更加明显
证监会通报数据显示，2021年办理操纵市场110起，同比下降26%，向公安机关移送相关犯罪41起，同比增长1.5倍。
证监会指出，从操纵动机看，有的操纵团伙以连续交易、虚假申报、对倒、蛊惑等多种手段，引诱市场跟风，谋取不当利益。有的上市公司实际控制人为实现高位减持、防止股价面值退市、避免质押股票爆仓等目的，通过控制信息披露内容、节奏，配合市场机构操纵自家股票，已查实14起操纵市场案件涉及上市公司实际控制人或管理层。从操纵主体看，涉案主体多、链条长，形成非法利益网络。操纵团伙与上市公司内外勾结，利用资金、持股优势集中拉抬股价，牟取短期价差;股市“黑嘴”引诱中小股民高价接盘，按接货量单分取收益;配资中介为盘方提供资金支持，按照一定比例抽取利息;市场掮客收取费用后主动牵线搭桥、合谋操纵。从操纵模式看，长线“坐庄”和“快进快出”相结合，资金优势和信息优势相交互，在目标选择、资金筹备、建仓洗盘、拉升出货等环节形成相对固定的操纵模式和流程，多名操纵市场“惯犯”“累犯”被追究行政、刑事责任。
案发于2021年5月的叶飞“自爆”案，便是2021年证券市场操纵案的最典型代表。
2021年5月中旬，前私募人士叶飞“手撕”中源家居的一条微博在市场发酵。叶飞在微博中称，中源家居进行市值管理找的操盘方没有向下家（接盘方）及时支付尾款，而且因为中源家居股价连续下跌，参与其中的公募基金经理和券商资管损失很大，自己作为中间人已经难以向下家交代。
2021年5月13日晚间，中源家居在收到上交所问询后火速回应，否认了所谓的“市值管理”。
除了中源家居，叶飞还在爆料中提到了维信诺、昊志机电、隆基机械、东方时尚等上市公司，并扬言要曝光不低于18家上市公司的类似内幕。
在事件曝出后的2021年5月16日，证监会称，依法对相关账户涉嫌操纵中源家居等股票行为立案调查。对于上市公司及实控人、私募基金、公募基金等相关机构和个人从事或参与的，证监会将会同公安机关依法彻查严处，绝不姑息。
2021年7月23日，证监会通报称，2020年9月至2021年5月，史某等操纵团伙控制数十个证券账户，通过连续交易、对倒等违法方式拉抬“中源家居”“利通电子”股票价格，交易金额达30余亿元，相关行为已达到刑事立案追诉标准，涉嫌构成操纵市场犯罪。
2021年9月27日晚，今创集团公告称，公司董事、总经理戈耀红和董事、副总经理、财务总监胡丽敏收到证监会立案告知书，因涉嫌证券市场操纵，证监会决定对二人立案。
2021年12月29日，昊志机电再发公告称，汤秀清和公司董事、副总经理、董秘、财务总监肖泳林因涉嫌操纵证券、期货市场罪被金华市公安局指定居所监视居住，相关事项尚待公安机关进一步调查。
而今创集团和昊志机电的相关高管被卷入的市场操纵案亦是由“叶飞自爆案”所引发。
三、内幕交易多发态势趋缓，关键环节问题较为突出
2021年，证监会共办理内幕交易201起，案件数量连续三年下降。
证监会指出，从案发领域看，涉及并购重组、新股发行、控制权变更等重大资本运作信息的内幕交易案件占64%，涉及业绩公告、商业合作的内幕交易案件也有发生。从案件类型看，避损型内幕交易案件连续发生。如某上市公司实际控制人在商誉减值公开前抢先卖出所持股票，避免损失4900万元;有的私募基金管理人因参与上市公司纾困计划知悉利空信息，在信息公开前高位清仓抛售相关股票，避损金额1900万元。
“从案发主体看，法定信息知情人内幕交易、泄露内幕信息约占六成，案发比例仍然较高”，证监会在相关通报中表示，目前已经查实某上市公司董事长内幕交易获利1190万元等一批典型案件。
公开资料显示，在2021年中，多家上市企业的实控人及董事长因内幕交易而被立案调查。
2021年1月23日，宋都控股旗下上市公司宋都股份发布公告称，公司于2021年1月22日收到公司实际控制人、董事长、总裁俞建午的告知函，获悉其于近日收到中国证监会《调查通知书》决定对其涉嫌股票内幕交易而进行立案调查。
这是2021年首起实控人涉及内幕交易的立案调查。
一个月后的2021年2月25日晚间发布公告称，花王股份再度发布公告称公司实际控制人肖国强收到证监会调查通知书，因其涉嫌内幕交易，证监会决定对其立案调查。
随后的几个月中，ST安控、st鹏起、中持股份、雷迪克、*ST数知、通鼎互联等上市企业的实控人或密切关联人纷纷因内幕交易被证监会立案调查。
四、重点领域案件类型多样，中介机构违法案件上升
除虚假陈述、操纵市场及内幕交易外，其他重点领域案件也呈现类型多样的特点。
如私募机构违法案件，2021年证监会办理共20起，违法行为涉及登记备案、基金销售、资金募集等多个环节；办理债券市场违法案件10起，主要表现为虚构利润欺诈发行、为取得企业债发行核准报送虚假材料等。
2021年老鼠仓案件有所反弹，全年办理案件9起，涉案主体向市场机构的后台管理和技术服务人员延伸。
而期货领域违法案件在2021年也时有发生，共办理相关案件5起，涉及操纵多个商品期货合约。
此外还办理从业人员违规买卖股票案件16起，涉案人数达90余人。
中介机构违法案，在历年来也是证监会办案的重点，在2021年中，有关中介机构勤勉尽责问题，相关执业程序不充分、不适当，对财务舞弊迹象未保持合理怀疑而引发的立案调查，较2020年相比增长一倍以上，达到39起。其中涉及会计师事务所28起，证券公司4起、资产评估机构3起，律师事务所2起、银行承销商、评级机构各1起，涵盖首次公开发行、年报审计、并购重组、债券发行、精选层转板等业务环节，首次对银行间债券市场承销银行、评级公司立案调查。
证监会坦言，年报审计仍为2021年中介机构违法案发集中领域，共有16家会计师事务所在20余家公司的年报审计中涉嫌未勤勉尽责，更有会计事务所的一年内6次被证监会会立案调查，风险内控失效;有的协助上市公司造假规避强制退市，充当造假帮凶。
“下一步，证监会将以全面落实《关于依法从严打击证券违法活动的意见》为重点，聚焦关键领域，突出重大案件，坚持‘一案双查’，切实加大违法成本，有效提升执法威慑，为资本市场改革发展稳定提供坚强法治保障。”证监会指出。
（完）
